marcosolo, 9. Juli 2008 um 20:40:29 MESZ

Ackermann setzt sich im Machtkampf durch

Josef Ackermann will das Vertrauen in die Bankenwelt zurückgewinnen. Wer nicht mitzieht, ist im Weltbankenverband nicht mehr genehm.

Kein Geringerer als Lloyd Blankfein, Chef der weltgrössten Investmentbank Goldman Sachs, zog gegen Ackermann den Kürzeren. Still und leise und ohne jede Begründung hat sich die amerikanische Bank aus dem Weltbankenverband IIF zurückgezogen. Über die Motive darf weiterhin gerätselt werden. Die amerikanische Bank begründete ihren Austritt aus dem Institute of International Finance nicht, wie dessen Sprecher Frank Vogl bestätigt.

Vieles deutet aber darauf hin, dass die Führungsriege von Goldman Sachs die Politik des Weltverbands nicht goutiert. Dessen Vorsitzender, Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann, will das erschütterte Vertrauen in die Bankenwelt wieder herstellen, indem er die Banken zu mehr Transparenz und verstärkter Risikokontrolle verpflichtet. Blankfeins Leute scheinen davon wenig zu halten. Click here to find out more!

Die amerikanische Bank, die in der Kreditkrise mit einem blauen Auge davon gekommen ist, konnte sich innerhalb des Verbandes offensichtlich nicht durchsetzen. Zwar ist noch nicht bekannt, welche Empfehlungen das IIF vorschlagen wird. Der Bericht wird erst am kommenden Donnerstag in Washington vorgelegt. Der «Tages-Anzeiger» erfuhr aber aus zuverlässiger Quelle, dass «370 minus eine Bank» hinter dem Bericht stehen. Ausgedeutscht heisst das, dass alle IIF-Mitglieder die Stossrichtung unterstützen – mit Ausnahme von Goldman Sachs.

Der Konflikt entzündete sich offenbar an der Bewertung von Bankpositionen. Gemäss einem Informanten sind gewisse Methoden umstritten, mit denen Finanzinstitute Kreditverluste schönen. Beispielsweise verbuchen sie ausserordentliche Gewinne, selbst wenn sich ihre Situation verschlechtert. Möglich macht das die Mark-to-Market-Bilanzierung auf eigenen Schulden. Sinkt der Preis auf eigenen Anleihen, kann die Bank die Differenz zwischen dem ursprünglichen und dem aktuellen Marktwert der Schuld als Gewinn verbuchen. «Wir halten das für Scheingewinne», kritisiert ein Vertreter einer europäischen Grossbank.

Nach dem Rückzug von Goldman Sachs aus dem Weltbankenverband dürfte der Bericht keine grossen Überraschungen mehr enthalten. Ackermann forderte bereits im April mehr Transparenz im Finanzmarkt, eine verstärkte Kontrolle durch die Verwaltungsräte und klare Kriterien für die Entlöhnung der Topbanker.

 

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marcosolo, 6. Juli 2008 um 10:46:19 MESZ

Grossbanken bekommen «Stossdämpfer»

Spitzenvertreter von Bankenkommission und Nationalbank haben die Pläne für eine massive Erhöhung der Eigenmittelvorschriften für die beiden Schweizer Grossbanken bekräftigt. Dabei wollen sie auch an der Einführung der umstrittenen Leverage Ratio festhalten.

«In der Umsetzung gibt es sicher einen Spielraum, nicht aber in den Grundzügen», sagte der Präsident der Eidgenössischen Bankenkommission (EBK), Eugen Haltiner, in einem Interview der «Finanz und Wirtschaft» (Samstagsausgabe). Die Vorstellungen seien den beiden Grossbanken unterbreitet worden. Diese seien nun zur Stellungnahme eingeladen.

Haltiner wies in dem Interview die Kritik der Credit SuisseB”rsenkurs (CS) an der geplanten Leverage Ratio zurück. Es handle sich nicht um einen Rückfall in die Steinzeit. Dieses Mindestverhältnis zwischen Eigenkapital und Bilanzsumme solle nicht Ersatz, sondern eine Ergänzung zur bestehenden, risikogewichteten Betrachtung sein. Denn die Finanzkrise habe schmerzlich gezeigt, dass die verwendeten Modelle als Massstab möglicher Verlust nicht genügten.

Die Einführung einer Leverage Ratio und die deutliche Erhöhung der risikobasierten Eigenmittelanforderungen für die beiden Grossbanken seien in ihrer Kombination ein Stossdämpfer, der auch harte Schläge abfedern könne. Die Verschärfung sei auch keine Strafaktion, sagte der oberste Bankenaufseher. Im Vordergrund stünden vielmehr die potenziellen Risiken und ihre denkbaren Folgen. Denn beide Grossbanken seien von ausserordentlicher Grösse und damit von Bedeutung für die Volkswirtschaft.

Auf dieses Risiko verwies auch Thomas Jordan, Mitglied des dreiköpfigen Direktoriums der Schweizerischen Nationalbank (SNB). «Ein Unfall einer Grossbank hätte verheerende Folgen», sagte er der «NZZ am Sonntag». Bis vor einem Jahr sei man noch davon ausgegangen, dass die internationalen Banken mit einem guten Risikomanagement grössere Pannen ausschliessen könnten. Die Finanzkrise habe aber gezeigt, dass dem nicht so seit. «Die Erfahrungen mit dem Risikomanagement dieser Banken waren sehr ernüchternd», sagte Jordan, und weiter: «Wir haben daraus die Lehre gezogen, dass es Mechanismen braucht, um die Konsequenzen von Pannen zu begrenzen.» Das bedeute, dass die Grossbanken über eine grössere Kapital- und Liquiditätsausstattung verfügen müssten.

Der risikogewichtete Ansatz von Basel II weise erwiesenermassen Mängel auf: Die Banken könnten bei Aktiven, die gemäss ihrer eigenen Beurteilung wenig Risiko aufweisen, Positionen mit enorm viel Fremdkapital aufbauen. Eine komplementäre Obergrenze für den Fremdkapitaleinsatz in Form einer Leverage Ratio sei ein vernünftiges Mittel, um diese Risiken einzudämmen und Extrementwicklungen wie in den letzten Jahren entgegenzuwirken.

Die Zeitung «Sonntag» vermutet, dass die neuen Vorschriften mit einem zusätzlichen Eigenmittelbedarf von 70 Milliarden Franken für die beiden Grossbanken verbunden sein wird. EBK-Direktor Daniel Zuberbühler hatte schon Mitte Juni in der Sendung «ECO» des Schweizer Fernsehens angekündigt, dass die Einführung der Leverage Ratio faktisch auf eine Verdoppelung der Eigenmittelanforderungen hinauslaufen werde.

Quelle: AP

 

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marcosolo, 6. Juli 2008 um 10:14:24 MESZ

Bankenkrise wird noch viel schlimmer

Die zu erwartenden Verluste aus der Finanzkrise werden sich auf 1600 Milliarden Dollar summieren. Davon haben die Finanzinstitute bisher erst 400 Milliarden bekannt gegeben.

Die pessimistische Prognose stammt gemäss einem Bericht der «SonntagsZeitung» aus einer vertraulichen Studie von Bridgewater Associates, dem zweitgrössten Hedge Fund der Welt. «Wir stehen vor einer Lawine notleidender Vermögenswerte», heisst es in der Studie. Die grössten Verluste stünden den US-Kreditbanken bevor. «Wir haben grosse Zweifel, dass es den Finanzinstituten gelingen wird, genügend neues Eigenkapital aufzunehmen, um die Verluste zu decken», schreiben die Autoren.

Bridgewater Associates geniessen in Finanzkreisen einen erstklassigen Ruf, mehrere Notenbanken zählen zu ihren Kunden. «Bridgewater sind auf der pessimistischen Seite», sagt George Magnus, Senior Economic Adviser der UBS in London, «aber sie haben absolut Recht»

 

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